五大致胜战略 促调味品上市公司业绩站上新高点

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发表时间:2020-09-23 09:07

2020年上半年A股市场,与民生休戚相关的调味品企业表现优异,批量涌现了海天味业、涪陵榨菜、安琪酵母等屡创历史新高的股票,其中海天味业股价突破180元,市值近6000亿元,受到资本市场的高度关注。截止2020年8月28日,A股上市的12家调味品公司的半年报已经披露。从半年报信息来看,调味品上市公司总体经营持续向好,产品结构不断优化,渠道建设成果显著,呈现出巨大发展潜力。


一、把握“宅经济”机遇 推动企业经营上台阶

分析半年报数据可以发现,多数调味品上市公司的营业收入和利润均同比增长。营业收入和利润同比增长的企业各有9家,占总体的75%。

2020年上半年,营业收入增长排名前三位的企业分别是天味食品、千禾味业和安琪酵母,增长率分别为45.98%、34.53%和16.91%;利润增长排名前三位的企业分别是天味食品、千禾味业和安琪酵母,增长率分别为94.62%、79.85%和54.85%。有8家企业利润增速高于营业收入增速,占总体的66.67%。

多数调味品上市公司在疫情期间发展平稳。在疫情的影响下,消费者被迫宅在家中,“宅需求”推动了“宅消费”,形成了“宅经济”。调味品作为宅消费的重要品类,在家庭端的消费大幅度增加,抵消了餐饮市场下滑的不利影响。同时由于家庭市场消费高端产品占比较高,也带动了企业利润的上升。

2020年上半年,12家调味品上市公司的营业收入总额为320亿元,净利润总和为61亿元。

2020年上半年,营业收入同比增长的有9家,下降的有3家。

2020年上半年,净利润同比增长的有9家,下降的有3家。


二、扩渠道与强市场齐头并进,稳定销售硕果累累

对于调味品生产企业而言,渠道建设和营销创新是企业销售持续增长的重要保证。上半年调味品上市公司的渠道建设进一步完善,经销商数量均有较大增长,营销架构更加多元化,电商、直播带货、新零售等营销方式进一步得到企业的重视。部分企业已经形成完整的线上销售体系。在疫情期间,线上销售弥补了线下销售的不足。

天味食品:经过多年的建设和发展,公司建立了覆盖全国的市场营销体系,形成了以经销商为主,定制餐调、电商、直营商超为辅的营销架构。公司拥有一批长期合作、信誉良好、销售能力强的经销商客户,截止到 2020 年 6 月,公司合作的经销商 2051 家,销售网络覆盖约 42 万个零售终端、6.13万个商超卖场和 4.86 万家餐饮连锁单店,公司市场网络已经覆盖全国 31 个省、自治区及直辖市,形成了四川、河南、东北三省、江苏、陕西、甘肃、新疆、天津、北京、上海等多个优势省市以及由浙江、江西、云南等组成的快速增长区域。完善的市场营销网络为公司巩固和提高市场占有率、迅速切入潜在市场、推出新产品发挥着重要作用。

中炬高新:加大营销力度。截至报告期末,经销商总数达到 1254 个,净增经销商 203 个,同比增幅 82.88%。地级市开发率 87.7%。在老经销商稳定发展的前提下,资源侧重投入,加快新经销商的发展和培育,拆分大区和办事处。加强 KA 系统统筹、社区团购、新零售等新型销售渠道的开发推广工作。

电商渠道开发工作,疫情防控期间顺势而为,抓住线上各平台销售机会,及时调整营销策略,适当加大促销投入力度,引入新营销玩法直播带货,实现“销售高速增长和品牌影响力快速提升”的双赢局面。保持传统媒体电视广告的投放组合,同时加强新媒体传播渠道,增加视频发布量,丰富内容输出。同时启动了抖音自媒体运营、与名厨 APP 运营商广告合作,更加丰富了新媒体传播矩阵。

加加食品:随着传播的转型升级,公司适时调整市场推广策略:从传统媒体转型新媒体推广,投放重心从传统电视端转移至移动终端,形式上从硬广投放转型为软广植入。目标受众更为年轻化,旨在培育新的目标消费群;投放区域一线化、沿海化,在深耕二三线市场的同时,逐步往高端一线消费区域升级。


三、大单品与个性化双轮驱动,产品创新效果明显

    在消费需求快速迭代,产品个性化迭代的当下,大单品战略依旧是企业扩张和占据市场的重要战略。过去,调味品行业的知名品牌企业打造了多个家喻户晓的大单品,其中就有加加的面条鲜、李锦记的薄盐生抽、利民的蒜蓉辣酱、海天的招牌拌饭酱,在打造单品的同时,辐射了企业的其他产品,成为营销利器。这几年,企业产品的定位更加清晰,根据消费渠道、消费对象与消费场景而精准开发的产品逐渐涌现。

加加食品:新冠疫情疫中和疫后,以安全、健康为特征的调味品备受市场重视,调味品高端化趋势越来越明显,消费升级趋势明显,健康化或成核心竞争力。公司强化推进“减盐生抽”、“原酿造”等高端健康系列产品的优化与培育,聚焦大品类中高端产品的投入与研发,为公司长远发展奠定产品基石。公司聚焦主营业务发展,抓住减盐生抽机遇,持续推进原酿造、面条鲜两个大单品的市场运作,为业绩增长提供了动力。

天味食品:启动实施“双轮驱动”品牌战略。报告期内,公司将“好人家”与“大红袍”品牌进行了重新定位,“好人家”定位为火锅底料及川菜调料的全系列产品品牌,“大红袍”定位为专注于火锅底料系列的产品品牌。将“大红袍”品牌从原来的销售体系中分离,成立了独立的销售组织,对品牌重新进行了战略规划和形象塑造。对原有经销商进行了拆分,并拓展了“大红袍”新的经销商。同时,丰富了“大红袍”火锅底料产品线,开发出新的大单品。强化新品开发,持续技术创新。以用户需求为向导,以客户为中心,通过 BC 联动创新产品服务客户。报告期内,公司持续加大产品研发投入和技术创新力度,对多款产品进行了改良并推出多款新品。


四、智能化与数字化方兴未艾,降本增效成果显著

在数字化时代,当代传统制造业和工厂亟待重构,“智能工厂”成为工业转型的重要助力。总体而言,调味品行业智能化水平不高,但随着近年来调味品行业的快速发展,调味品行业的龙头企业尤其是上市企业的智能化数字化程度不断提高。通过智能化改造,调味品企业提高了生产效率,降低了生产成本。在上半年疫情期间,智能化生产对冲了人员流动停滞带来的风险,对于稳定生产发挥了重要作用。

涪陵榨菜:智能化改造稳步推进。探索智能化变革时代下的管理模式,成立“乌江涪陵榨菜绿色智能化生产基地”项目建设指挥部,对业务规划、工艺论证、工业化、智能化和管理信息化设计及建设施工设计等工作进行了规划,带领提速产业升级。

技改项目全面提速。涪陵生产基地1.6万吨脆口智能化生产线、眉山生产基地4万吨榨菜生产线建设项目进入验收阶段。东北生产基地年产5万吨萝卜项目,配套天然气、电力等设施设备进场安装完毕,污水处理站已进水调试,基础设施建设接近尾声。创新驱动发展,打造新增长极。报告期内完成了泡菜、酱类典型产品调研工作,探索醋渍榨菜,尝试性研发休闲果蔬产品,设立集团智能化制造基地、泡菜、酱类产品开发试验生产厂、肥料厂等组织机构。

加加食品:“发酵食品(酱油)数字化工厂”国家项目顺利验收。数字化工厂项目的成功实施,将有效提高生产效率,降低运营成本,提高能源利用率,而项目更深远的意义在于:建成了数字化、智能化、柔性化,数据可采集、信息可追溯,管控一体的年产20万吨酱油生产数字化工厂,打造行业智能制造、绿色制造发展的经典模式,可以在酱油生产、发酵食品等行业加速推广应用。

千禾味业:专注打造极致产品,强化品质与产能供应保障。一是继续加大高端研发人才的引进,加强研发资源投入,持续开展与国内外发酵产业、科研院校的交流合作,保持研发的前瞻性,不断打造极致产品。二是强化产能储备,高质量推动“年产 25 万吨酿造酱油、食醋生产线扩建项目二期”和“年产 36 万吨调味品生产线扩建项目”,注重智能化设备的运用,提升公司工业化和信息化融合水平,最终实现数字化生产、数字化物流、数字化营销,实时、精准掌握经营相关价值信息,提高运行效率,优化运营成本,提升市场服务水平。


五、风味解决方案精准化   助力食品加工与餐饮业发展

整个调味品行业企业的格局已悄然发生变化,呈现了品牌商、生产商、风味解决方案提供商三种定位。未来,这三个角色各司其职,在各自领域发挥效应,尤其是风味解决方案提供商将会成为新的趋势。越来越多的企业开始为餐饮与食品加工领域提供方案、策划以及成型的产品,调味品企业在产业链里的地位更加重要。日辰股份是典型的风味解决方案提供商,定制化服务呈现了新的发展思路,还带动了食品加工与餐饮业的标准化、精准化发展。

日辰股份:公司为国家级高新技术企业,青岛市市级企业技术中心,拥有 10 项发明专利、23 项实用新型专利。公司具有专门的研发团队,保持对日韩终端市场、国内餐饮市场和终端消费者的追踪和分析,有着敏锐的市场反应能力,通过信息收集、数据分析、样品检验等工作,对调味品的口味、生产工艺等进行设计与研发,协助食品加工企业和餐饮企业持续推出新产品和升级产品。同时,研发部重视产品应用的开发,向客户提供产品工艺、设备条件设定等相关参数,解决客户与终端消费者的实际操作问题。


综合分析各上市公司半年度报告,可以看出,调味品行业作为刚需消费品,在疫情下,尽管受到餐饮业消费低迷的影响,但家庭消费和电商平台消费的增长弥补了餐饮渠道消费降低的缺口,总体受疫情影响较小。一些企业在疫情下增长速度不降反增,逆势增长。后疫情时代,各项消费逐步复苏,尤其是餐饮业的恢复将对调味品行业的稳健增长提供更大的机会,调味品行业的上市企业在危机中寻找突破,在恢复生产经营的基础上,也做了开创性的举措,得到了良好的成效。未来,寄望广大调味品企业能与优异的上市公司同步,不断创新与发展。